今年这天气真是邪了门了，飓风、暴雨、洪水、干旱轮着来，全世界都跟着遭殃。21世纪经济报道的记者吴斌专门找了摩根大通亚太区的ESG研究主管胡伊玲聊了聊，话题就是眼下最火的碳中和跟ESG投资。中国说要在2030年碳达峰，2060年碳中和，这可不是空喊口号，是真金白银要往里砸的。胡伊玲说，像风电、光伏、智能电网、氢能这些领域，往后就是时代的香饽饽。
先说说新能源基金为啥涨得这么猛。胡伊玲讲，亚太区的ESG投资是从2019年开始加速的，但真正爆发是这两年。新发出来的ESG基金，钱大头都往清洁能源里塞。去年电动车和光伏板块在中国涨得那叫一个凶，今年这股劲儿还在，又带上了智能电网和氢能概念。道理也不复杂，要达成2060年那个碳中和目标，未来四十年中国得往清洁能源里砸海量的投资，光伏、风电、核电是主力，往后看氢能也是大块头。天然气在未来十几年里也还得继续扛大梁，这些都是明摆着的投资机会。
全国碳排放权交易市场7月16号开了张，胡伊玲觉得这事儿挺有讲究。现在只纳入了煤炭发电公司，往后那些排放大户肯定都得往里装。政府先发碳信用额给企业，但额度会一年比一年少，逼着你减排，不够就得去市场上买，这就是用市场手段倒逼转型。现在中国的碳价比海外低不少，但这条路子算是趟出来了，以后会怎么走，还得盯着看。
说到中国的ESG在全球的位置，胡伊玲透了个底：全球的ESG投资，欧洲是绝对的老大，占了七成，亚太区才差不多三个点。但在亚太圈子里，除了日本，中国一个国家就扛了ESG投资规模的一半，算是在亚太区领跑了。不过这差距根源还是监管起步早晚，欧盟那边规则出得早，其他地区定规矩的时候多半得参考欧洲那套。
ESG这词听着光鲜，实际坑也不少。最头疼的就是标准太乱，信息披露规则各地不一样，全球基金经理看不同公司的报告能看花了眼。胡伊玲说，亚太地区的第一步还是得先让公司把信息亮出来，有些地方连硬性要求都没有，信息都没有，谈啥对比？标准统一还得等，但等各地区都把规则立起来，情况会好转。现在亚太区的ESG评分比全球平均低，说白了就是信息披露不到位，水分还不少，这块儿将来改善空间大着呢。
那到底哪些领域能成时代的宠儿？胡伊玲看好风电和光伏。中国有些新风电项目今年或者明年就能平价上网了，意思就是风电发电成本跟煤电一样，不用靠政府补贴也能活，这是个重要的坎儿，迈过去之后风电公司的现金流会越来越健康。光伏更夸张，她预测到2060年装机容量要翻14倍，这板块她直接给“推荐”评级。中国光伏设备在全球已经占了七成以上的市场份额，这是实打实的优势。
智能电网这块儿也不能小瞧。清洁能源装机容量往上加，电网得跟得上才行，得够“智能”才能把风电光伏这些时有时无的电给调配好。氢燃料电池车则是另一个路子，现在是政府重点鼓励的行业，各地开始出优惠政策。胡伊玲觉得这就像十年前锂电池电动车的起步阶段，当初也是地方政府先推，现在氢能源车走的是同一条路。氢燃料电池车尤其适合商用车，充电十来分钟，续航比锂电池车高出百分之五十到一倍，跑长途拉货优势就出来了。
不过要想让氢能源车完全盖过电动车，胡伊玲觉得不太现实。她说这俩其实是互补的，估计十年后氢燃料电池车在商用车市场占有率也就百分之五到十，得慢慢来。再往后看十几二十年，要是绿色氢能成本降下来了，那它在工业领域会是个重要角色。
最后说到投资者该怎么办。胡伊玲给了两条路：一是直接投那些干大事儿的清洁能源行业，二是在每个行业里头挑ESG做得好的公司，叫“行业中性策略”。比如公用事业板块，煤炭发电公司里也能挑出有长期减排计划、目标是碳中和的好公司。除了环境，社会和管理这两块也得看，比如公司安全记录怎么样、有没有出过大事、员工培训到位不、内部有没有长期的改进机制。ESG投资说白了就是在每个行当里找那些在环境、社会、管理三方面都拿得出手的公司。